睿新策略科技周报｜马云回应阿里离职员工万字长文;英伟达CEO回应任正非最新讲话

阿里离职员工发万字长文，马云回应

记者了解到，近日，阿里巴巴内网的一篇帖子引发热议，钉钉的产研负责人元安（花名）离职时在内网对阿里的发展历程、存在的问题及原因作出了近万字分析，阿里巴巴创始人马云对该帖子进行了回复，表示“好像人的成长，阿里的发展也有很多必然要走的路和过程，阿里巴巴在发生变化之中。”

点评：一个现象是，近两年阿里巴巴内部对“大公司病”的讨论和反思不断出现，无论是离职员工的观点输出、马云的回复还是早前阿里巴巴集团董事长蔡崇信的公开反思，都在传达出这家公司所遭遇的“大公司病”困境，尽管阿里巴巴的组织变革、架构调整不断，但从内部“刮骨疗伤”仍非易事。“重新创业”的新时期，如何借AI时代的浪潮找到新的增长动力，激发组织文化激情将是阿里巴巴的重要挑战。

英伟达CEO黄仁勋回应任正非最新讲话

英伟达CEO黄仁勋近日对任正非的讲话表达了他的观点。他表示：“（虽然）我们的技术比他们领先一代，但重要的是要记住，技术层面的人工智能是一个并行问题。如果每台计算机的性能不够强，那就用更多的计算机。他所说的是，中国有充足的能源，他们会使用更多的芯片。所以在很多方面，他是在说中国的技术对中国来说已经足够好了。如果美国不想参与中国（的市场），华为能覆盖中国市场的需求，也能覆盖其他所有地区。”

点评：此前华为创始人任正非表示，芯片问题其实没必要担心，用叠加和集群等方法，计算结果上与最先进水平是相当的。黄仁勋不久前表示，美国对华人工智能芯片出口管制是失败的，“事实证明，最初制定人工智能扩散规则的那些基本假设存在根本性缺陷。”黄仁勋表示该公司在中国的市场份额已从美国前总统拜登执政初期的95%降至目前的50%。

罗永浩数字人今晚将直播带货

6月12日，罗永浩发微博称其数字人将于15日在百度电商开播，欢迎各位老朋友来当“人肉验真仪”。此前在5月23日，罗永浩在百度电商首秀 4 小时，GMV 超 5000 万元，观看人数破千万。

点评：这场合作背后追求的远不止于GMV数字，也是AI技术的一次“实战演练”。对罗永浩，是验证AI直播效率与个人IP延伸的一次尝试；对急需建立用户心智的百度电商而言，这场“技术秀”需要超级IP的聚光灯。

喜马拉雅200亿卖身腾讯音乐

6月10日晚，腾讯音乐娱乐集团（TME）发布公告称，与喜马拉雅签署并购协议，计划以现金12.6亿美元及约5.2%的腾讯音乐股权组合，全资收购喜马拉雅。以腾讯音乐现有股价算，这笔收购总计近28亿美元（约合人民币201亿元），此外，喜马拉雅创始股东还将分批获得价值约1.08亿美元的腾讯音乐A类普通股。招股书显示，2020年喜马拉雅E轮融资后的估值是43亿美元，约为300亿人民币，相较于当下的200亿已缩水约100亿元。

点评：虽然仍是国内头部的在线音频平台，但喜马拉雅此前四度冲刺上市未果，伴随裁员风波、管理层出走、外部竞争等，其音频业务的商业前景也受到质疑。香颂资本创始人沈萌对第一财经记者表示，目前投资者对喜马拉雅的估值趋于理性，而喜马拉雅也更可能接受一个让自己有机会顺利退出的交易。与IPO的不确定性相比，喜马拉雅选择被腾讯收购可以消除很多自己可能无法掌握的风险，且获取腾讯体系的资源。

腾讯音乐市值一度超越百度

6月12日下午，在腾讯音乐娱乐集团（下文简称“腾讯音乐”）宣布收购喜马拉雅的两天后，该公司港股盘中市值一度超越百度市值。但截至港股收盘，腾讯音乐市值为2328亿港元，略低于百度2359.6亿港元市值。目前百度市盈率为8倍，腾讯音乐市盈率约在23倍。

点评：垂直领域龙头的市值一度超越曾经的传统搜索巨头，意味着互联网流量格局的深层重构，也揭示出互联网投资逻辑的范式转移。腾讯音乐的市值增长反映了资本对“垂直领域盈利确定性”的认可，它通过版权壁垒和用户付费习惯培养，同时借助国际化投资布局打开想象力；而百度的市值变化则体现了资本对 “技术平台长期回报” 的谨慎：尽管 AI 技术布局具备战略前瞻性，但从研发投入到商业变现的周期长，且中间面临技术迭代等风险。

美国对冰箱等钢制家电加征关税

美国商务部6月12日晚宣布对多种钢制家用电器加征关税，包括洗碗机、洗衣机、冰箱、烘干机、垃圾处理器等“钢铁衍生品”。美国之前已宣布对进口的钢铁产品加征关税（232关税），包括空调零件、冰箱零件等，这次对家电等钢铁衍生品也加征关税，意味着美国在钢铁领域加征关税的范围从零件扩大到整机。

点评：中国机电进出口商会家电分会秘书长周南向第一财经记者表示，按照目前掌握的信息，美国将从6月23日开始，按上述家电产品的钢、铝成分加征50%关税，含钢铝成分较高的家电产品出口美国将受到影响。总体上，中国向美国出口家电的关税会增加，但增加的幅度有限。另外，行业分析师认为，美国此次加征关税，将推高本土相关家电的终端零售价。

部分地区家电以旧换新国补“点刹车”

6月10日，第一财经记者解到，部分地区和电商平台的国补已暂时下线。除了广佛地区外，重庆等部分区域的以旧换新国补政策也有所暂停或者限流限额。广东省家电商会秘书长吴娟美向记者说，部分地区国补实行限额限流，部分线上平台资金额度已全部用完。一名重庆零售企业相关负责人告诉记者，重庆市级补贴只是传统家电暂停，但区一级给的补贴正在跟上，进一步政策还在研究中。

点评：正值“6.18”年中大促的高峰期，有业内人士认为，这背后与资金阶段性供应、国家反对过度低价内卷等不无关系。另有业内资深人士分析说，国补资金使用快、超过预期，导致出现暂停或限流的情况。今年以来，由于品类扩围、网点扩面，全国消费品以旧换新金额已超1.1万亿元。预计下半年还有国补政策，届时家电等消费品以旧换新活动有可能将持续到年底。

Agent浪潮席卷前，火山引擎再降价

6月11日，火山引擎披露最新区间定价方式，使客户的大模型使用成本降至近三分之一，旗下视频生成模型Seedance 1.0 pro每千Tokens仅0.015元，每生成一条5秒的1080P视频只需3.67元，为目前行业最低。

点评：此次豆包系列模型的降价主要基于工程方面的优化，也包括了通过AI云原生服务中的ServingKit方案优化推理成本等。当下AI时代的主体是Agent，大模型和Agent开发平台正是这个时代的关键要素，模型需要做好强推理、多模态、低成本才能支撑好Agent的大规模应用。

空调业从拼价格到拼芯片

6月12日，海信家电（000921.SZ）发布了海信空调变频S架构，该架构包含的MCU芯片、RC-IGBT功率半导体器件、IPM智能功率模块和变频算法均由海信自主研发。其中，海信研发的新一代AI节能控制技术，可以实现在降温阶段房间温度超调小于0.2℃，在恒温保持阶段房间温度波动正负0.1℃，有助于恒温与节电。而近日格力电器（000651.SZ）副总裁李绍斌接替公司董事长董明珠担任格力旗下零边界集成电路公司法定代表人，也引发关注。格力电器董事会秘书章周虎6月9日在公司业绩说明会上透露，格力的芯片主要有功率半导体及集成电路芯片，功率半导体包括IGBT、IPM、硅基功率模组、SiC功率模组等，集成电路芯片包括32位MCU及AI SoC芯片等。格力芯片已大规模用于家用空调中，整体自研应用占比约30%。

点评：正值“6.18”年中大促空调价格大战之时，格力、海信透露通过自研芯片和AI技术促进空调节能效果提升等信息，折射出空调龙头企业希望引导行业从低价竞争转向技术竞争。

纳米AI超级搜索智能体发布

6月11日，360发布纳米AI超级搜索智能体，可以直接调用小红书、淘宝、京东、高德地图等信息。360集团创始人周鸿祎表示，相对于依赖人工编排设计任务流程的工作流智能体，超级智能体能够理解用户的复杂需求，可实现流程自动规划、任务自动分解、工具自主调用、全流程自动执行，并交付最终结果。

点评：纳米AI超级搜索智能体利用深度搜索（Deep Search）能力打破信息围墙，实现跨平台搜索，自动分解目标并生成可交付结果。相关产品也意味着搜索技术从简单的大模型辅助搜索迈向具备自主思考、任务规划与执行能力的阶段。

3D大模型公司VAST获数千万美元融资

6月10日，3D大模型公司VAST完成数千万美元的Pre-A+轮融资。本轮投资由北京市人工智能产业投资基金领投，靖亚资本跟投。VAST此前投资股东包括绿洲资本、达晨财智、春华创投、英诺天使基金、水木清华校友种子基金等。VAST正式发布了AI驱动的一站式3D工作台Tripo Studio，并即将推出全新算法Tripo 3.0。

点评：3D生成赛道处于爆发前夜，“技术验证”向“产品规模化”转型。3D大模型在游戏/影视降本、工业设计、元宇宙内容填充需求明确，但也面临不少挑战，如专业级精度、算力成本高企，B端付费稳定性和C端市场教育待突破。

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